Banking and Finance Law Commons^™

Central Clearing Of Financial Contracts: Theory And Regulatory Implications, Steven L. Schwarcz

Faculty Scholarship

To protect economic stability, post-crisis regulation requires financial institutions to clear and settle most of their derivatives contracts through central counterparties, such as clearinghouses associated with securities exchanges. This Article asks whether regulators should expand the central clearing requirement to non-derivative financial contracts, such as loan agreements. The Article begins by theorizing how and why central clearing can reduce systemic risk. It then examines the theory’s regulatory and economic efficiency implications, first for current requirements to centrally clear derivatives contracts and thereafter for deciding whether to extend those requirements to non-derivative contracts. The inquiry has real practical importance because the …

The Conflicted Advice Problem: A Response To Conflicts & Capital Allocation, Gina-Gail S. Fletcher

Faculty Scholarship

No abstract provided.

Systematic Regulation Of Systemic Risk, Steven L. Schwarcz

Faculty Scholarship

A decade after the financial crisis, regulators worry that the regulation enacted to help stabilize the financial system may be insufficient to prevent another crisis. Examining that regulation with the benefit of hindsight, this Article finds that much has been accomplished but much remains to be done. Most of the existing regulation is ad hoc, providing “tools” rather than a coherent framework. It also is unduly entity-based, largely ignoring markets and other critical elements of the financial system. Furthermore, some of that entity-based regulation is punitive and misguided, responding to the human intuition to assign blame for harm. Financial stability …

Nefarious Neighbors: How Living Near Payday Loan Stores Affects Loan Use, Nathalie Martin, Younghee Lim, Aimee Moles, Trey Bickham

Faculty Scholarship

Few of us give much thought to local laws, yet local laws, such as zoning and other land use regulations, have an abiding influence on our lives. Think for a few moments about the types of businesses located near your home. Are these businesses places you frequent? Considering socio-economics, how do land uses differ from locale to locale throughout your city or state? Do all citizens have an equal voice in the land use approval process? The answer is likely no, which creates environmental and economic justice issues.

Like all businesses, when it comes to payday lenders, geography matters. Payday …

The Near Impossibility Of Pleading Falsity Of Opinion Statements Under Section 10(B) Of The Securities Exchange Act And Rule 10b-5, J. Cooper Davis

Oklahoma Law Review

No abstract provided.

ปัญหาการบังคับค่าอากรที่ค้างชำระตามกฎหมายศุลกากรและแนวทางการแก้ไข, กชพร เจริญรูป

Chulalongkorn University Theses and Dissertations (Chula ETD)

วิทยานิพนธ์ฉบับนี้ มีวัตถุประสงค์ที่จะศึกษาถึงปัญหาการบังคับค่าอากรที่ค้างชำระตามกฎหมายศุลกากรและแนวทางแก้ไข ตลอดจนศึกษาถึงการบังคับภาษีค้างตามกฎหมายภาษีและการบังคับค่าอากรที่ค้างชำระตามกฎหมายศุลกากรของต่างประเทศ ได้แก่ สาธารณรัฐเกาหลี ประเทศญี่ปุ่น และสาธารณรัฐสิงคโปร์ เพื่อนำมาวิเคราะห์เปรียบเทียบและนำเสนอแนวทางการแก้ไขปัญหาที่เหมาะสมสำหรับประเทศไทยต่อไป ผลการศึกษาพบว่า พระราชบัญญัติศุลกากร พ.ศ. 2560 มีมาตรการบังคับทางปกครองในเรื่องการยึดหรืออายัดและขายทอดตลาดทรัพย์สินของผู้ต้องรับผิดเสียอากรเช่นเดียวกับประมวลรัษฎากร พระราชบัญญัติภาษีสรรพสามิต พ.ศ. 2560 กฎหมายศุลกากรของสาธารณรัฐเกาหลี และกฎหมายศุลกากรของประเทศญี่ปุ่น แต่ยังมีข้อแตกต่างในเรื่องการสืบทรัพย์สินของผู้ค้างชำระค่าอากร ทำให้กรมศุลกากรไม่สามารถบังคับใช้มาตรการดังกล่าวได้ตามเจตนารมณ์ของกฎหมาย นอกจากนี้พบว่ากระบวนการบังคับค่าอากรที่ค้างชำระของประเทศไทยยังมีปัญหาข้อกฎหมายและข้อปฏิบัติโดยเฉพาะในประเด็นการออกแบบแจ้งการประเมิน การออกกฎหมายลำดับรอง และการใช้สิทธิทางศาลและการบังคับคดีตามคำพิพากษา อันทำให้กระบวนการบังคับค่าอากรศุลกากรที่ค้างชำระไม่เกิดประสิทธิภาพเท่าที่ควร ด้วยเหตุผลตามที่กล่าวข้างต้น ผู้เขียนจึงขอเสนอแนวทางการแก้ไขโดยแก้ไขเพิ่มเติมพระราชบัญญัติศุลกากร พ.ศ. 2560 และนำมาตรการในการบังคับภาษีอากรค้างตามกฎหมายภาษีอื่นมาประยุกต์ใช้ เพื่อให้กรมศุลกากรสามารถจัดเก็บอากรที่ค้างชำระได้อย่างแท้จริงและมีประสิทธิภาพสูงสุด

ปัญหาทางกฎหมายของระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์, เสาวนีย์ เหมฤดี

Chulalongkorn University Theses and Dissertations (Chula ETD)

การชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ หรือที่มักเรียกว่า e-Payment เช่น บัตรเครดิต การโอนเงิน การชำระด้วยเงินอิเล็กทรอนิกส์ (e-Money) การให้หักเงินจากบัญชี การชำระเงินผ่านระบบของโทรศัพท์มือถือหรือระบบอินเตอร์เน็ต ปัจจุบันเป็นที่นิยมและมีแนวโน้มการใช้งานเพิ่มขึ้นทุกปีตามสถิติที่รายงานโดยธนาคารแห่งประเทศไทย ด้วยความสะดวกสบายและปลอดภัย ไม่ต้องพกเงินสดในปริมาณมาก เมื่อมีผู้ใช้บริการจำนวนมาก ย่อมเกิดปัญหามากขึ้น กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ก็ไม่ได้ระบุชัดเจนถึงนิติสัมพันธ์ของผู้ให้บริการและผู้ใช้บริการ สิทธิหน้าที่ของแต่ละฝ่ายเป็นอย่างไร จึงเกิดประเด็นปัญหาทางกฎหมาย ดังนี้ (1) ปัญหาด้านข้อสัญญาสำเร็จรูป ที่ผู้ให้บริการกำหนดข้อสัญญาแต่ฝ่ายเดียว และข้อสัญญามักสร้างภาระหน้าที่ให้แก่ผู้ใช้บริการเกินสมควร (2) ในทางปฏิบัติผู้ใช้บริการต้องรับภาระความเสียหายจากการถูกทุจริต แม้ว่าผู้ใช้บริการไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องในการทุจริต และผู้ใช้บริการไม่อาจเข้าแก้ไขหรือระมัดระวังต่อปัญหาดังกล่าวได้ (3) การเรียกร้องดอกเบี้ยหรือค่าเสียหาย ต้องใช้กำลังทรัพย์และระยะเวลาในการฟ้องร้องต่อสู้คดีเพื่อให้ได้มาซึ่งดอกเบี้ยและค่าเสียหายที่อาจไม่คุ้มค่าที่จะดำเนินการฟ้องร้องเป็นคดี (4) หน่วยงานที่รับข้อร้องเรียนกลับทำหน้าที่เพียงส่งต่อเรื่องให้กับผู้ให้บริการแก้ไข ทั้งที่ปัญหามีความซับซ้อนต้องอาศัยผู้เชี่ยวชาญในการวิเคราะห์ปัญหาและนำเสนอแนวทางแก้ไขปัญหา และ (5) ผู้ใช้บริการไม่สามารถเข้าถึง และอาจไม่มีความรู้ความเข้าใจที่จะสามารถตรวจสอบความถูกต้องแม่นยำและน่าเชื่อถือของพยานหลักฐาน วิทยานิพนธ์ฉบับนี้จึงจะศึกษาวิเคราะห์บทบัญญัติของกฎหมายที่เกี่ยวกับระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ และปัญหาของผู้บริโภคที่เกิดขึ้น เพื่อทำความเข้าใจและเพื่อแก้ไขปรับปรุงกฎหมายเหล่านั้นให้เกิดความเหมาะสมและเป็นธรรมยิ่งขึ้น โดยศึกษาเปรียบเทียบกับมาตรฐานสากล และกฎหมายของต่างประเทศ ผู้วิจัยจึงได้นำเสนอแนวทางแก้ไขปัญหาโดย (1) เพิ่มเติมบทบัญญัติเพื่อระบุสิทธิหน้าที่ระหว่างผู้ให้บริการและผู้ใช้บริการ (2) ออกมาตรการเกี่ยวข้อกำหนดในสัญญาบริการเพื่อป้องกันปัญหาการเกิดข้อสัญญาที่ไม่เป็นธรรมแก่ผู้บริโภค (3) จัดทำประมวลแบบแผนการปฏิบัติ (Code of Practice) ว่าด้วยวิธีการขั้นตอน มาตรฐานการปฏิบัติหน้าที่และความรับผิดชอบที่ผู้ให้บริการพึงมีต่อผู้ใช้บริการ (4) ผลักภาระความเสียหายจากผู้ใช้บริการไปยังผู้ให้บริการแทน และจำกัดวงเงินการรับผิดของผู้ใช้บริการ (5) ตั้งผู้เชี่ยวชาญทางเทคนิคผู้เป็นกลางมาช่วยตรวจสอบความถูกต้องและความน่าเชื่อถือของพยานหลักฐาน และ (6) ให้หน่วยรับข้อร้องเรียนตรวจสอบและแนะนำแนวทางการแก้ไขปัญหาที่ผู้ใช้บริการควรได้รับ

Crisis-Driven Tax Law: The Case Of Section 382, Albert H. Choi, Quinn Curtis, Andrew T. Hayashi

Articles

At the peak of the 2008 financial crisis, the Internal Revenue Service (IRS) issued Notice 2008–83 (the Notice), administrative guidance that limited Internal Revenue Code (the Code) section 382, an important tax rule designed to discourage tax-motivated acquisitions. Although styled as a mere interpretation of existing law, the Notice has been widely viewed as an improper exercise of the IRS’s authority that undermined its legitimacy. But did the Notice work? There were many extraordinary interventions during the financial crisis that raised questions about eroding the rule of law and the long-term destabilizing effects of bail­outs. In a financial crisis, regulators …

Negotiating The Lender Of Last Resort: The 1913 Federal Reserve Act As A Debate Over Credit Distribution, Nadav Orian Peer

Publications

“Lending of last resort” is one of the key powers of central banks. As a lender of last resort, the Federal Reserve (the “Fed”) famously supports commercial banks facing distressed liquidity conditions, thereby mitigating destabilizing bank runs. Less famously, lender-of-last-resort powers also influence the distribution of credit among different groups in society and therefore have high stakes for economic inequality. The Fed’s role as a lender of last resort witnessed an unprecedented expansion during the 2007–2009 Crisis when the Fed invoked emergency powers to lend to a new set of borrowers known as “shadow banks”. The decision proved controversial and …